Cerințe de rezervă sunt un instrument de politică monetară utilizat în multe țări ale lumii. Esența lor este următoarea: dacă există un anumit tip de pasive („datorii rezervate”) în partea pasivelor din bilanţul băncilor, banca centrală solicită băncilor să investească în anumite tipuri de active („active de rezervă”) în o anumită sumă. Aceste investiții se numesc rezerve obligatorii, iar raportul dintre volumele lor și volumele obligațiilor rezervate se stabilește prin stabilirea unui set de coeficienți - norme (norme) rezerve.
Acest mecanism permite băncii centrale să influențeze partea activă a bilanţului băncilor, obligând sectorul bancar să facă anumite tipuri de investiţii.
Sistemul descris de rezerve obligatorii se numește rezerve obligatorii bazate pe obligații (rezerve obligatorii bazate pe pasive). În cadrul acestuia, o creștere a rezervelor obligatorii ale băncii centrale poate fi realizată de
- extinderea compoziției pasivelor rezervabile;
- reducerea componenței activelor de rezervă;
- ridicarea standardelor rezervelor.
La rândul său, reducerea cerințelor de rezervă poate fi realizată prin
- reducerea componenței pasivelor rezervate;
- extinderea compoziției activelor de rezervă;
- reducerea standardelor rezervelor.
Astfel, în ciuda faptului că modificarea rezervelor obligatorii se face cel mai adesea prin modificarea rezervelor obligatorii, este incorect să se echivaleze rezervele obligatorii cu rezervele obligatorii. Rezervele obligatorii sunt instrumentul politicii monetare, iar rezervele obligatorii sunt doar unul dintre elementele rezervelor obligatorii.
În funcție de perioada de formare a rezervelor, acestea pot fi împărțite în sincrone și asincrone. Rezervele sincrone se formează în perioada de raportare, adică în aceeași perioadă de timp în care se determină rezervele obligatorii contemporane. Rezervele asincrone se formează în alte perioade de timp, de regulă - ulterior în raport cu perioada de raportare (rezerve obligatorii întârziate).
Abordare alternativă
Cea mai faimoasă alternativă la abordarea tradițională a cerințelor de rezervă ale băncilor centrale ar trebui recunoscută drept propunerea economistului american Lester Thurow. Acesta a constat în înlocuirea rezervelor obligatorii bazate pe pasive cu rezerve obligatorii bazate pe active. Potrivit omului de știință, acest lucru ar face posibilă adaptarea cerințelor de rezervă ale băncilor centrale la nevoile sociale. Esența abordării propuse a fost descrisă de el după cum urmează:
„În cadrul unui sistem de rezerve obligatorii pe bază de active, guvernul stabilește o rată a rezervelor de 100% pentru un anumit procent din activele tuturor instituțiilor financiare, până când acel procent din active este investit în sectoarele dorite ale economiei. Dacă obiectivele naționale solicită pentru investiții de 25% din economiile naționale în locuințe și alte sectoare prioritare, fiecare instituție financiară trebuie să aibă o rată a rezervelor de 100% pentru o anumită cotă din activele sale. Dacă o astfel de instituție investește 25% din activele sale în locuințe, nu va avea nevoie pentru a forma rezerve. Dacă doar 20% din activele sale sunt investite în construcția de locuințe, 5% din activele sale vor trebui să fie depuse la stat ca rezerve obligatorii. Dacă nu se investește nimic, 25% din active vor fi depuse ca rezerve. Astfel, instituțiile financiare pe -esențe dau de ales între finanțarea plătită a locuințelor construcția și finanțarea gratuită a statului”.
Trebuie menționat că efectul descris de L. Turow este destul de realizabil și în cadrul rezervelor obligatorii bazate pe obligații. Descris în termeni de cerințe de rezervă bazate pe pasive, exemplul lui L. Thurow ar arăta astfel:
„Pentru toate pasivele instituțiilor financiare se stabilește o rată a rezervelor de 25%. Totodată, cerințele de rezerva obligatorie pot fi îndeplinite fie prin depunerea de fonduri la stat, fie prin investiții în construcția de locuințe”.
Cerințe de rezervă ale Băncii Rusiei
Rezervele obligatorii ale Băncii Rusiei sunt un instrument al politicii sale monetare.
Banca Rusiei distinge următoarele categorii de pasive rezervate ale instituțiilor de credit:
- obligații față de persoane juridice nerezidente în valută Federația Rusă;
- obligații față de persoanele juridice nerezidente în moneda straina;
- obligații față de persoane fizice în moneda Federației Ruse;
- obligații față de persoane fizice în valută;
- alte obligații ale instituțiilor de credit în moneda Federației Ruse;
- alte obligații ale instituțiilor de credit în valută.
O astfel de structurare a obligațiilor rezervate vă permite să stabiliți valori individuale ale normelor de rezervă pentru fiecare dintre aceste categorii.
Banca Rusiei alocă drept active de rezervă:
Activele de rezervă existente sunt elemente ale bazei monetare care nu generează venituri. Lista lor corespunde obiectivului proclamat de aplicare a rezervelor obligatorii ale Băncii Rusiei - de a reglementa lichiditatea globală a sistemului bancar și de a controla agregatele monetare prin reducerea multiplicatorului monetar. Din punct de vedere al clasificării rezervelor date mai sus, se poate spune că rezervele de la casierie sunt clasificate ca rezerve sincrone, iar rezervele pe conturile corespondente și deponenți sunt asincrone.
Este un instrument puternic de reglementare monetară. Esența sa constă în faptul că banca centrală retrage o parte din fondurile atrase ale băncilor comerciale într-o rezervă specială de masă monetară.
În legislația majorității țărilor, retragerea fondurilor strânse se realizează după un anumit standard, numit cerința de rezervă. În Federația Rusă, rata rezervelor (rata deducerilor la fondul de rezervă obligatoriu al Băncii Centrale a Federației Ruse - rata FOR) în conformitate cu Legea federală „Cu privire la Banca Centrală a Federației Ruse (Banca Rusiei)” nu poate depăși 20% din fondurile atrase de bancă.
Următoarele obligații ale băncii fac obiectul deducerilor la fondul de rezervă obligatorie (RF): solduri pe conturile de decontare ale clienților, depozite indivizii la vedere, depozite la termen ale persoanelor fizice și juridice, certificate de depozit și de economii, cambii emise de bancă și împrumuturi garantate. Împrumuturile interbancare atrase nu sunt supuse impozitării.
Impactul acestui instrument este destul de multifațetat și specific. În primul rând, prin creșterea sau scăderea ratei rezervelor, banca centrală afectează în mod direct lichiditatea băncilor și cantitatea de resurse de credit rămase la dispoziție. Deci, dacă o bancă comercială a atras depozite în valoare de 100 de milioane de ruble, atunci cu o rată FOR de 20%, va avea la dispoziție resurse pentru formarea de active profitabile (inclusiv pentru creditare) de numai 80 de milioane de ruble, și cu o rată de rezervă de 2% - 98 mln rub. Astfel, prin modificarea ratei rezervelor, banca centrală afectează direct, în anumite limite, volumul resurselor de credit din sistemul bancar în ansamblu și, în consecință, volumul creditării economiei.
În al doilea rând, o modificare a ratei rezervelor de rezervă afectează ratele dobânzilor la împrumuturi. O creștere a ratei duce la o creștere a dobânzilor la împrumuturi, iar o scădere a ratei duce la o scădere. Acest lucru este ușor de ilustrat cu următorul exemplu. Să presupunem că o bancă comercială a atras un depozit în valoare de 100 de milioane de ruble. cu o rată de 30% pe an pe o perioadă de un an. Într-un an, valoarea returnării depozitului va fi de 130 de milioane de ruble. PENTRU norma - 20%. Volumul resurselor de credit disponibile este de 80 de milioane de ruble. Aceasta înseamnă că banca trebuie să plaseze aceste 80 de milioane de ruble în împrumuturi. într-un asemenea procent încât într-un an să primească cel puțin 110 milioane de ruble. (110 milioane de ruble + 20 de milioane de ruble de la FOR = 130 de milioane de ruble). În acest caz, procentul de plasare în împrumuturi va fi de 37,5% pe an. Dacă rata rezervelor obligatorii este de 2%, atunci volumul resurselor de credit disponibile va fi egal cu 98 de milioane de ruble, care trebuie plasate astfel încât să primească un profit de cel puțin 128 de milioane de ruble. (128 de milioane de ruble + 2 milioane de ruble de la FOR = 130 de milioane de ruble). În acest caz, dobânda la credit va fi mai mică - 30,6% pe an. Astfel, o creștere a ratei rezervelor de rezervă duce la o creștere a ratelor pentru plasarea resurselor de credit și la o creștere a decalajului (marja) dintre ratele la depozite și ratele la creditele emise.
În al treilea rând, o modificare a ratei rezervelor nu modifică volumul rezervelor din sistemul bancar în ansamblu, dar schimbă multiplicatorul monetar. O scădere a ratei rezervei accelerează multiplicatorul bancar și, în consecință, accelerează creșterea masei monetare. O creștere a normei duce la o încetinire a multiplicatorului și o încetinire a creșterii masei monetare.
Instrumentul luat în considerare este uneori folosit pentru a stimula formarea de resurse pe termen lung de la băncile comerciale prin stabilirea unor norme diferențiate de rezervare a fondurilor atrase pe perioade diferite. Este posibil să se stabilească rate scăzute de provizion pentru depozitele pe termen lung și rate ridicate pentru depozitele la vedere și depozitele pe termen scurt. Acest lucru stimulează și utilizarea fondurilor la cerere (pe conturile curente) pentru efectuarea plăților curente către clienți, mai degrabă decât pentru formarea de active profitabile pe termen lung, ceea ce îmbunătățește lichiditatea băncilor. Banca Rusiei a recurs la o astfel de practică în a doua jumătate a anilor 1990.
Întrucât soldurile pe conturile de decontare ale clienților și conturile de depozit sunt supuse fluctuațiilor constante, calculul pentru rezervarea sumelor între băncile comerciale și banca centrală se efectuează după cum urmează. Se numește perioada pentru care volumul rezervărilor se determină în conformitate cu norma sa și suma totală a soldurilor pe conturile de depozit „impozabile”. perioada de facturare. Această perioadă este în prezent egală cu o lună în Federația Rusă, într-un număr de țări (de exemplu, în SUA) este de două săptămâni. Băncile calculează suma medie zilnică a fondurilor strânse pentru perioada de facturare, de exemplu, pe lună în prima zi a lunii următoare. Dacă fondurile strânse de la bancă în această perioadă au crescut cu 50 de milioane de ruble, iar rata rezervelor este de 10%, atunci banca transferă 5 milioane de ruble din contul său corespondent în contul FOR, dacă fondurile strânse de la bancă au scăzut cu 10 milioane de ruble, apoi banca centrală retrage 1 milion de ruble din contul FOR. și creditează această sumă în contul de corespondent al unei bănci comerciale.
Dacă banca centrală menține rezervele obligatorii la un nivel constant pentru o perioadă lungă de timp, acest lucru stabilizează multiplicatorul băncii, iar banca centrală poate utiliza instrumentele pieței deschise cu o mai mare acuratețe. În acest caz, rata rezervelor acționează ca un fundal stabilizator în actualul proces de reglementare monetară. În același timp, o modificare a ratei rezervelor face posibilă reducerea instantanee, o singură dată, („bind”) sau creșterea masei monetare în circulație.
Rata rezervelor obligatorii- o pondere strict definita din obligatiile comerciale stabilite prin lege borcan asupra depozitelor atrase de acesta, pe care banca trebuie să le păstreze în rezervă Banca centrala. Rata rezervelor obligatorii stabilește valoarea fondului de garantare al unei bănci comerciale, care asigură îndeplinirea în mod fiabil a obligațiilor sale față de clienți. Este folosit de banca centrală ca instrument de reglementare a activităților băncilor comerciale.
Scopul politicii privind rezervele obligatorii este de a crește dependența băncilor comerciale de refinanțarea de la Banca Centrală și, prin urmare, de a întări controlul asupra lichidității acestora.
Ratele rezervelor obligatorii (politica rezervelor minime)
Suma rezervelor obligatorii (în %) din pasivele băncii, precum și procedura de depunere a rezervelor obligatorii la Banca Rusiei, sunt stabilite de Consiliul de Administrație. Legea mai stabilește că ratele rezervelor obligatorii nu pot depăși 20% din pasivul băncii și pot fi diferite pentru diferite instituții de credit. Ratele rezervelor obligatorii nu pot fi modificate cu mai mult de 5% la un moment dat.
În prezent, rezervele obligatorii sunt cele mai lichide active pe care toate instituțiile de credit trebuie să le aibă. Conform regulilor care s-au dezvoltat în lume, rezervele obligatorii sunt păstrate în Banca Centrală sub formă de depozite fără termen. Limita lor superioară nu există (în Federația Rusă - până la 20%). Aceste fonduri nu sunt înghețate. Ele pot fi utilizate de diferite bănci pentru o perioadă lungă de timp, dar, în același timp, o anumită cantitate din așa-numita rezervă minimă trebuie să rămână la dispoziția Băncii Centrale, care este necesară pentru funcționarea unei bănci de afaceri pentru o perioadă de timp. anumită perioadă (de obicei o lună). Dacă banca nu respectă această cerință, plătește dobânzi penalizatoare.
Rata rezervelor obligatorii este calculată ca raport dintre valoarea sa și pasivele la termen ale unei bănci de afaceri. Politica rezervelor este o metodă destul de aspră, iar dacă nu se folosesc alte instrumente, se creează o anumită rigiditate în reglementarea economică. Se crede că operațiunile de piață deschisă și politicile contabile sunt metode de reglementare amendă. Pentru a atenua efectul politicii de rezervă, Banca Centrală încearcă să completeze aceste măsuri și să modifice relativ rar rata rezervelor.
Rezervele minime sunt îndeplinite doua functii principale . În primul rând, ca rezerve lichide, acestea servesc drept garanție pentru obligațiile băncilor comerciale asupra depozitelor clienților lor. Prin modificarea ratei rezervelor obligatorii, Banca Centrală menține gradul de lichiditate al băncilor comerciale la nivelul minim admisibil, în funcție de situația economică. În al doilea rând, rezervele minime sunt un instrument care este folosit de Banca Centrală pentru a reglementa cantitatea de masă monetară din țară. Prin modificarea standardului fondurilor de rezervă, Banca Centrală reglementează amploarea operațiunilor active ale băncilor comerciale, i.e. volumul creditelor acordate, ceea ce înseamnă emisie de credit.
Instituțiile de credit pot extinde operațiunile de creditare dacă rezervele lor obligatorii în Banca Centrală depășesc norma stabilită. Atunci când suma de bani în circulație (numerar și non numerar) depășește necesarul necesar, Banca Centrală urmează o politică de restricție a creditului prin creșterea standardelor de deducere, adică a procentului de fonduri de rezervă în Banca Centrală. Astfel, obligă băncile să reducă volumul operațiunilor active.
Unul dintre instrumentele de reglementare monetară utilizate cel mai activ de către banca centrală este rezervele obligatorii pentru pasivele băncilor comerciale. Acest instrument este ușor de utilizat, ceea ce, combinat cu un impact direct asupra nivelului de lichiditate al băncilor comerciale, îl face foarte atractiv.
Rezervele minime sunt norma obligatorie a depozitelor băncilor comerciale în banca centrală. Prin modificarea normei rezervelor minime obligatorii, băncile centrale mențin volumul masei monetare în parametrii dați și reglează nivelul de lichiditate al băncilor comerciale. Ca urmare a creșterii normei de rezerve obligatorii obligatorii de către banca centrală, scade suma de numerar liber la dispoziția băncilor comerciale și utilizată pentru extinderea operațiunilor active. Dimpotrivă, reducerea ratei rezervelor mărește posibilitatea de a împrumuta.
Modificarea normelor privind rezervele minime obligatorii este unul dintre cele mai vechi și mai comune instrumente de reglementare a sferei monetare. Pentru prima dată, normele rezervelor bancare au fost introduse în SUA în 1863 - cu jumătate de secol înainte de crearea Fed.
Rezervele minime obligatorii ca instrument de reglementare monetară au apărut ca un fel de garanție pentru obligațiile la depozitele băncilor comerciale. Această misiune a continuat până în zilele noastre. Ele îndeplinesc două funcții principale; creează condiții pentru actuala reglementare a lichidității bancare, reprezentând un instrument de „reglementare dură”, și în același timp sunt un limitator al emisiilor de credit, iar valoarea celei de-a doua funcții este în continuă creștere, întrucât băncile centrale preferă din ce în ce mai flexibile instrumente de reglementare.
Norma privind rezervele minime obligatorii este stabilită prin lege. Mecanismul de utilizare a rezervelor obligatorii este destul de diferențiat în funcție de țară, atât cantitativ, cât și calitativ. În primul rând, „baza” rezervelor obligatorii nu este aceeași, ceea ce se manifestă în stabilirea cerințelor pentru diferite părți ale bilanțului - active sau pasive ale băncilor comerciale. În prezent, cea mai comună formă de stabilire a rezervelor obligatorii este definirea normei ca procent din pasive. În același timp, se pot stabili cerințe pentru suma totală a pasivelor sau pentru articolele individuale ale acestora, ceea ce se practică cel mai adesea. Datoriile comune pentru stabilirea rezervelor obligatorii sunt depozitele la termen și depozitele la vedere. În același timp, odată cu apariția noilor tipuri de datorii bancare sau din cauza importanței tot mai mari a rezervelor obligatorii deja existente, toate tipurile noi de pasive au început să fie incluse în „bază”. Deci, în Germania, la mijlocul anilor 80. rezervele obligatorii au fost extinse la purtător valori mobiliare pe o perioadă de până la 2 ani, iar în SUA - pentru obligații bancare în eurovalute. În același timp, anumite tipuri de pasive în diferite țări nu se încadrează în „baza” pentru calcularea rezervelor obligatorii. De asemenea, se practică excluderea din „bază” a rezervelor minime obligatorii pentru depozitele nerezidenților – un astfel de sistem funcționează în Germania.
Eliberarea anumitor tipuri de datorii din rezervele obligatorii duce la anumite consecințe negative - în special, băncile încep să manipuleze compoziția depozitelor lor, încercând să transfere majoritatea fondurilor strânse în categoria fără rezerve obligatorii. În acest caz, băncile centrale recurg la penalități.
De regulă, normele rezervelor obligatorii se diferențiază prin anumite tipuri de depozite, ceea ce se datorează distincției din punct de vedere al gradului de „monetar” a diferitelor componente ale masei monetare. Distincția după gradul de „bani” este necesară pentru gestionarea diferențiată a dinamicii diferitelor tipuri de depozite. De regulă, depozitele la vedere sunt supuse unor rezerve obligatorii mai mari decât cele pentru depozitele la termen și de economii. Cu toate acestea, există și abateri în această practică. Deci, în Marea Britanie, Italia, Coreea de Sud, există în prezent norme uniforme pentru rezervele minime obligatorii.
Conform practicii consacrate, cele mai adecvate active utilizate pentru stabilirea rezervelor obligatorii sunt fondurile foarte lichide. Compoziția calitativă a acestor fonduri este diferită - poate fi numerar în bănci, cele mai lichide tipuri de active, titluri de stat, iar în unele țări (SUA, Germania, Suedia) - valută străină în conturile băncii centrale. În orice caz, toate acestea ar trebui să fie cât mai „monetare”, asigurând astfel posibilitatea utilizării rezervelor obligatorii ca instrument de influență a circulației banilor.
Mecanismul de aplicare a rezervelor obligatorii prevede plasarea depozitelor băncilor comerciale la banca centrală la un nivel stabilit ca medie pentru o anumită perioadă. De regulă, perioada de facturare este de 1 lună - o schemă similară este utilizată în Japonia, Franța și alte țări; in SUA perioada de facturare este de 2 saptamani, in Canada este de 2 jumatati de luna.
De mare importanță în practica aplicării rezervelor obligatorii este posibilitatea compensării sau transferului excesului sau deficitului de rezerve obligatorii din perioada curentă în următoarea, ceea ce crește flexibilitatea măsurilor de reglementare - acest mecanism este utilizat în SUA și Franța. sunt, de asemenea, posibilități de variare a perioadei de calcul și a perioadei de stocare. De regulă, normele de rezerve obligatorii se stabilesc pe baza perioadei de facturare anterioare, prin urmare, cu cât intervalul de timp dintre perioada de facturare și perioada de depozitare este mai lung, cu atât este mai puțin relația dintre valoarea reală a rezervelor și starea curentă. a sferei monetare și, prin urmare, cu atât eficiența măsurilor de reglementare este mai scăzută, mai ales pe termen scurt. În același timp, intervalul de timp dintre perioada de decontare și perioada de stocare este de mare importanță pentru băncile comerciale: dacă este de 1 lună, atunci băncile comerciale au timp suficient pentru a utiliza activele de rezervă, iar lichiditatea acestora crește; perioade mai scurte – până la 1 zi – contribuie la stabilirea unui control strict al băncii centrale asupra masei monetare. De regulă, intervalul dintre perioada de facturare și perioada de stocare nu depășește 2 săptămâni.
Normele de rezerve obligatorii au o limită superioară, a cărei mărime depinde de tipurile de obligații, de mărimea acestora, precum și de statutul de rezidență al unei bănci comerciale. De exemplu, în Germania, pentru depozitele la vedere (1 lună), valoarea rezervelor minime nu trebuie să depășească 30%, pentru obligațiile pe termen (de la 1 lună la 4 ani) - 20%, pentru depozitele de economii - 10%. În același timp, în ceea ce privește pasivele băncilor nerezidente, Bundesbank poate stabili o rată de 100% pentru creșterea depozitelor bancare.
Normele de rezerve obligatorii stabilite pentru depozitele în valută sunt semnificativ mai mici decât normele aplicate pasivelor în moneda națională, iar de multe ori depozitele în valută nu sunt supuse contabilității la calcularea rezervelor minime obligatorii. Uneori, nivelul rezervei minime obligatorii depinde de mărimea depozitelor incluse în baza de calcul - această practică este tipică pentru Japonia și Austria.
Valoarea rezervelor minime obligatorii poate depinde și de tipul de instituție de credit, care este cel mai frecvent în țările în curs de dezvoltare. De exemplu, în Filipine, rezervele obligatorii pentru băncile agricole sunt stabilite la un nivel mai ridicat decât pentru alte tipuri de bănci.
În unele țări, stabilirea unor norme mai înalte de cerințe obligatorii este punitivă - în Japonia, de exemplu, în unii ani, au fost stabilite norme înalte în cazul în care volumul depozitelor depășea nivelul stabilit.
Normele privind rezervele obligatorii nu sunt aceleași în diferite țări. Cel mai înalt nivel al acestora este observat în Italia (25%) și Spania (17%). Cu o inflație ridicată în Coreea de Sud, perioade separate cerinţele minime pentru creşterea depozitelor bancare au fost ridicate la 100%. În Japonia, dimpotrivă, rezervele minime obligatorii în anul trecut este de 2,5%. Banca Angliei, care practic nu folosește acest instrument de politică monetară, stabilește rata la nivelul de 0,45% din volumul pasivelor băncilor comerciale.
Băncile centrale variază valoarea rezervelor obligatorii obligatorii în limitele maxime stabilite în actele bancare. Frecvența modificărilor acceptabile este una dintre cele mai dificile probleme cu care se confruntă banca centrală. Pe de o parte, revizuirea frecventă a rezervelor minime obligatorii face ca acest instrument de politică monetară să fie mai flexibil și mai eficient. Pe de altă parte, schimbările frecvente ale nivelului normei pot duce la consecințe nedorite, costuri semnificative de adaptare pentru sistemul bancar și aflarea acestuia într-o stare de stres continuu. Băncile comerciale ar putea să înceteze cu totul să răspundă la această măsură a băncii centrale, aprovizionarea cu rezervele în exces. Astfel, în Statele Unite, ca răspuns la o creștere a ratei rezervei minime, băncile comerciale au găsit rapid alte surse de fonduri necesare, în special din vânzarea titlurilor de stat, ceea ce a creat o amenințare serioasă de a submina stabilitatea finanțelor publice. sistem. În prezent, Rezerva Federală a SUA a abandonat practic utilizarea instrumentului rezervei minime.
Trebuie remarcat faptul că majoritatea băncilor centrale nu plătesc dobândă pentru rezervele obligatorii ale băncilor comerciale.
Politica de stabilire a rezervelor minime obligatorii ca instrument eficient de reglementare monetară și-a pierdut considerabil semnificația în ultimii ani. Un rol din ce în ce mai mare începe să joace un astfel de instrument de reglementare monetară precum operațiunile pe. piata deschisa.
Rata rezervelor obligatorii a băncii
Pentru a lucra fără pretenții de la Banca Centrală, fiecare bancă este obligată să respecte regulile și reglementările stabilite. O astfel de normă este raportul rezervelor obligatorii (NOR). Introducerea acestuia a devenit principalul instrument al politicii monetare și un garant al îndeplinirii obligațiilor băncii față de clienții săi, chiar dacă poziția financiară a băncii a fost zdruncinată.
Rezerva permite Băncii Centrale să asigure depozitele deponenților. ANR afectează, de asemenea, volumul împrumuturilor acordate, inflația generală a monedei naționale și emisiunea de datorii fără numerar. Chiar și cea mai mică creștere a ratei rezervelor de rezervă poate duce la o scădere mare a activității băncilor. Banca Centrală încearcă să mențină normele de rezerve la același nivel, altfel modificările vor avea un efect dureros asupra instituției de credit. Când norma crește, banca este nevoită să caute bani suplimentari pentru a-și asigura stabilitatea financiară. Banii provin din două surse: împrumuturile Băncii Centrale și vânzarea de acțiuni proprii. Ambele metode reduc lichiditatea. Dacă standardul este redus, atunci banca eliberează fonduri gratuite, care sunt folosite pentru a achita datoria curentă și pentru a crește lichiditatea.
Care este rata rezervelor obligatorii a unei bănci?
NOR este o normă statutară de obligații ale unei instituții de credit pentru depozitele atrase, care trebuie depuse la Banca Centrală. Poate fi păstrat ca depozit sau în numerar. Este și un fond de garantare, datorită căruia obligațiile față de clienți vor fi îndeplinite integral.
Banca Centrală este utilizată de ANR pentru a reglementa activitățile tuturor băncilor. În acest moment, valoarea NOR este de 4,25%. Atunci când conduce politica monetară, Banca Centrală folosește principalul instrument - schimbarea ANR. Cu ajutorul acestuia, sunt reglementate volumele depozitelor fără dobândă deținute în conturile speciale ale Băncii Naționale.
NOR este stabilit ca procent din suma depozitelor bancare. În funcție de tipul de depozit, valoarea acestuia poate varia direct proporțional cu lichiditatea. Cu cât banca este mai mare, cu atât rata va fi mai mare pentru aceasta.
Decizia de majorare a ANR poate fi luată de Banca Centrală pentru a reduce masa monetară și a reduce procesele inflaționiste. Se introduce o scădere a HOR pentru activare crestere economicași creșterea activității de creditare. O parte din suma pe care banca a transferat-o Băncii Centrale, după reducerea NOR, banca o poate trimite pentru creditare, ceea ce va aduce venituri suplimentare.
Este de remarcat faptul că Banca Centrală folosește rareori instrumentul pentru a schimba ANR, deoarece acesta este un impact puternic asupra sistemului bancar rus, care se află deja într-o poziție precară. Deciziile pripite de a schimba NOR într-o direcție sau alta pot da „efectul apocalipsei”.
Influența ratei rezervelor obligatorii asupra politicii de credit.
Mulți oameni își imaginează munca băncilor astfel: banca primește un depozit la un procent și îl emite pe credit la o rată mai mare. Diferența procentuală este venitul băncii. De fapt, acest lucru nu este adevărat.
Banca transferă o parte din banii din depozit către Banca Centrală pentru păstrare. Deci, dacă NOR este de 5%, atunci de la 1 milion de ruble. 50 de mii de ruble mergi la rezervare. Banca poate deja emite fondurile rămase cu dobândă sub formă de împrumuturi, ceea ce explică diferența dintre ratele împrumutului și cele ale depozitelor. De fapt, toate fondurile băncilor sunt în circulație constantă.
Dacă se întâmplă o situație în care majoritatea deponenților vin pentru banii lor, atunci banca se poate găsi într-o situație dificilă. Nu există sume mari de fonduri gratuite în bancă. Conform termenilor, deponenții își pot revendica banii în orice moment. Auzind că banca refuză să emită bani, acest lucru va provoca un val de indignare și suspiciuni cu privire la fiabilitatea băncii. Deponenții rămași vor alerga să retragă bani din toate conturile, ceea ce va submina stabilitatea băncilor. Acest lucru va duce la destabilizarea sistemului bancar, ca ea lucrează pe bani „viitori”.
Pentru a evita acest lucru, sau cel puțin pentru a-l minimiza, a fost introdus rata rezervelor obligatorii - acea parte din bani care este transferată la Banca Centrală pentru depozitare. În prezența unei situații critice (invazia deponenților), Banca Centrală toarnă rapid rezerva în bancă. Imediat ce fiecare și-a primit fondurile și situația s-a calmat, banca continuă să trăiască conform scenariului său: acceptă fonduri pentru un depozit, deduce în rezerva Băncii Centrale, emite împrumuturi și primește înapoi suma cu dobândă.
Astfel, banca nu poate emite toate fondurile primite sub formă de împrumuturi. Pentru a compensa rezerva și a genera venituri, rata la împrumut este mult mai mare decât rata la depozit.
Cum se calculează NOR?
Rezervele formează o rezervă de bani de urgență pe care banca nu are dreptul să o folosească în scopuri proprii.
NOR = rezerve/obligații bancare obligatorii privind depozitele la vedere
Dacă rata rezervelor obligatorii este de 5%, iar banca a acceptat depozite pentru 10 milioane de ruble, atunci este obligată să trimită 500 de mii de ruble în rezervă.
Un exemplu de calcul al NOR poate fi văzut în figură:
Prin schimbarea ANR, Banca Centrală afectează bonitatea băncii. Prin reducerea standardului, Banca Centrală permite băncii să împrumute mai mulți bani și să obțină mai mult profit.
Reducerea NOR este numită și „politica banilor ieftini”. Este necesar să se mărească suma de credit, să se stimuleze cheltuielile populației și să se reducă șomajul.
Creșterea NRA face parte din „politica banilor dragi”. Reduce capacitatea băncii de a emite împrumuturi. Aceasta, la rândul său, limitează suma de bani în circulație și reduce inflația.
Obligațiile pentru formarea rezervelor se formează de către bancă din momentul obținerii licenței. Rezervele sunt păstrate la Banca Centrală în conturi fără dobândă. In cazul lichidarii bancii, rezervele se vireaza catre o comisie speciala care se ocupa de lichidarea institutiei de credit. Sunt scutite de rezervă banii strânși de la o persoană juridică pe o perioadă de 3 ani sau mai mult, obligațiunile cu scadența de 3 ani sau mai mult, pasivele sub formă nemoneară (titluri de valoare, metale), pasivele față de instituțiile de credit.
În cazul în care rezervele nu sunt depuse în termenul prevăzut, Banca Centrală are dreptul de a anula rambursarea din contul corespondent al băncii. În plus, conform articolului 38 din Legea federală nr. 86 din 10 iulie 2002, Banca Centrală aplică o penalitate pentru încălcare în valoare de cel mult două ori rata de refinanțare a sumei contribuției.
Cum va fi dimensiunea NOR periculoasă pentru bancă?
O creștere a NOR poate avea un impact negativ asupra poziției băncii. Creșterea înseamnă că banca trebuie să majoreze în scurt timp cota rezervelor din contul său la Banca Centrală. Este imposibil să scoți bani din circulație. Termenele de rambursare a creditelor acordate sunt întinse pe mai mulți ani. Standardul nu poate fi modificat la un moment dat cu mai mult de 5 puncte procentuale. Având în vedere portofoliile uriașe de investiții, chiar și o astfel de schimbare poate fi o sumă substanțială în termeni monetari. Obține sute de milioane de ruble în acest moment este peste puterea chiar și a celei mai stabile bănci.
Prin schimbarea NOR, Banca Centrală menține lichiditatea băncii la cel mai scăzut nivel posibil. Totuși, acest lucru poate afecta poziția generală a băncii. Având în vedere structura sa complexă, este aproape imposibil să se adapteze rapid la noile condiții. Lichiditatea începe să scadă rapid, ceea ce duce la încălcarea altor indicatori. Într-o situație economică dificilă, acest lucru poate duce la colaps. O creștere a NOR cu maximum 5% poate duce la falimentul băncii din cauza imposibilității îndeplinirii cerințelor Băncii Centrale.
Se încarcă...